2． 把脉中国制造业的中坚力量+新能源车 ♿链81881爱彩网彩票appAPP“扩表”新方向
4． “国家安全”投资主线之四：国防安全 ♑（航空航天）
北向资金持股恩捷股份明细数据
核酸相关企业IPO是“发国难财”？
A股行业配置：“此消彼长”是23年的最大 ♈机遇：中国复苏、海外衰退。主要源自于以下三点判断：81881爱彩网彩票appAPP
韦冀星：资深分析师，4年A股策略研究经验。
一组数据显示，建厂以来，郑州富士康累计进出口额约占河南 ✍省进出口总额的60% ➢，郑州市的80%。2022年前三季度，河 ⛽南进出口总值达6208.1亿元 ♌，比去年同期增长12.1%。其 ♊中，手机出口1864.8亿元，占全省出口的48.5%。
回顾2005年至今，宏观层面的库存周期有 ❦以下几个特点：
分析员 王汉锋 CFA SAC 执业证书编 ✍号：S0080513080002 SFC CE Ref：AND454
尽管政策向增长的传导以及经济改善的成效仍有待进一步观察 ♍，但考虑到疫情防控、房地产等领域的支持政策不断加码 ♏，年底对政 ♏策稳增长的预期也在持续强化，叠加市场前期已具备较多的偏底部特 ➧征，我们重申近期发布的2023年A股市场展望《翻开新篇》中， ⚽对A股市场未来12个月持中性偏积极看法，特别是在节奏上要重视 ♋今年底至明年一季度指数可能迎来的阶段性机遇。
美国10月CPI低于预期后海外市场已经交易了一个多月的 ✊紧缩缓解，美债美股持续上涨，美元大跌。11月28日多名美联储 ⛵官员在公开讲话中谈论了明年继续保持大幅加息的偏“鹰派”的货币 ♉政策立场，但12月1日美联储主席鲍威尔表示，美联储最早可能在12月放缓加息步伐，整体表现“鸽派”，且是迄今为止对放缓加息 ⛹节奏最明确的表态，目前市场整体交易逻辑仍然是紧缩预期的放缓，CME利率期货数据显示目前投资者预计12月加息50个基点的可 ⏩能性为79.4%，高于上周75.8%；而加息75个基点的可能 ⚓性降低至20.6%。进入十二月后，当前的宽松预期将迎密集验证 ⏫期，主要包括：1）12月2日非农数据显示当前美国就业仍然强劲 ⌚，预计后续继续公布的失业率等更多就业数据如果验证了非农的逻辑 ⛵则市场宽松预期可能会有所松动；2）近期大宗商品价格上涨下TIPS隐含通胀预期有所上行，目前通胀现拐点时大概率但能否持续低 ➦于预期存在不确定性；3）12月中下旬将开启本轮的全球央行加息 ⛽周，届时市场也将有验证当前的预期。整体来看，当前宽松基调在十 ♓二月后会面临较多检验 ♒，趋势未必扭转但波动大概率加大 ⛎。
本报记者 塔夫脱 【编辑:埃斯科巴 】
