中长期大额存单难求
利率市场同样迎来深度调整。除了民营银行仍保持相对较高利率外,国有大行和股份制银行各期限大额存单利率已普遍跌至“1字头”。数据显示,两年期以下大额存单年利率普遍在0.9%至1.4%区间,即便是三年期产品,年利率也仅在1.55%至1.75%徘徊,而五年期大额存单产品几乎绝迹。
银行压降负债成本
对于银行陆续“下架”中长期大额存单的原因,上海金融与法律研究院研究员杨海平表示,银行此举主要是出于规避高成本存款、压降存款付息成本的考量。在当前的货币政策取向下,这类行为代表了一种趋势。
苏商银《极速快3凤凰彩票极速》行特约研究员高政扬在接受《证券日报》记者采访时表示,下架中长期大额存单,是利率市场化改革与货币政策宽松周期交织下的结构性转变。预计未来中长期大额存单的供给将进一步收缩,期限结构向短期化倾斜可能成为常态。
这一变革将对银行和储户产生深远影响。杨海平认为,对银行而言,中长期大额存单的退场将有效缓解净息差压力,优化财务结构,但同时也会加剧负债端短期化趋势,对流动性管理提出更高要求;同时,部分追求长期稳健收益的客户可能流失,考验银行的客户维系能力。
在高政扬看来,此次调整将推动银行经营模式两大转型:一是负债结构轻型化。银行将加大短期存款、结构性存款及短期理财的拓展力度,替代长期大额存单,以降低负债成本。二是收入模式调整。随着存款利率下降,居民财富可能向低风险理财转移,推动银行财富管理等中间业务占比提升,降低对息差收入的依赖度。
对储户而言,中长期大额存单的退场意味着传统稳健理财路径的重塑。杨海平建议,储户可选择的替代产品较为丰富,涵盖国债、现金管理类理财产品、货币基金、固收类理财产品以及保险产品等。关键在于,要依据自身的现金流结构和风险偏好,搭建契合自身实际情况的投资组合。例如,风险偏好极低、追求绝对稳健的储户,国债是不错的选择;而对流动性要求较高的储户,现金管理类理财产品或货币基金可能更为合适。
展望未来,高政扬提出行业将呈现两大趋势:一方面,利率下行常态化,银行将减少对长期高息负债的依赖,转向短期、低成本负债工具;另一方面,定价分层化,银行可能会通过“白名单”等机制提供差异化利率,普通客户获取高息产品的难度将增加。
高政扬认为,在产品创新和服务升级方面,银行可从以下五方面突破:一是推进产品形态创新,推出“保本+浮动收益”的结构性存款或混合产品,平衡安全性与收益性。二是深化财富管理整合,打造“存款+理财”一站式账户,提升协同服务效率。三是构建场景化生态,将存款与养老、教育、消费等场景结合,形成存款、权益、场景闭环服务。四是升级定制化服务,针对高净值客户推出养老储蓄等专属产品,强化客户黏性。五是加速数字化转型,依托线上渠道提升服务效率,降低运营成本。
责任编辑:张文
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本报记者 陈揆 【编辑:伊万丘克 】