国泰海通主要观点如下:
精益管理运营,盈利能力保持稳定
2024年,公司实现总收入163.42亿元,同比+8.5%;归母净利润14.74亿元,同比+6.79%。公司加强对成本结构进行优化调整,2024年管理费用率为6.9%,同比-1.2个百分点;实现综合毛利率和净利率分别为18.26%和9.02%,同比分别-1.35个百分点和-0.14个百分点。
现金流充裕,持续加强股东回报
公司整体现金流充裕稳健,2024年经营性净现金流23.0亿元,覆盖净利润倍数1.5倍。董事会建议就截至2024年12月31日止年度分派年度股息每股人民币1.332元(含税),同比+33.5%;分红比例为50%(2023年:40.0%),同比+10个百分点。
物管基本盘持续夯实,市拓规模质量双升
截止2024年末,公司合同管理面积与在管面积分别约为988.1百万平方米与803.4百万平方米,进入194个城市、服务229万户业主。市拓方面,公司2024年第三方项目单年合同金额约人民币3005.2百万元,规模再创新高。质量上,市场拓展结构取得多维度改善。一是公司2024年核心50城的新拓展第三方项目单年合同额占比达到约79.5%,其中北京广州、上海、成都、长沙、天津六个城市的新拓展第三方项目单年合同金额均突破亿元;二是非居业态结构优化,商业写字楼、城镇景区、高校及教研物业、轨道及交通物业、医院物业五大核心业态的新拓展单年合同金额占比达到约75.9%,同比提升约10.3个百分点;三是大项目数量增加,单年合同金额超千万元的新拓展第三方项目达90个,在新拓展单年合同额中占比约65.0%。
风险提示:1)物业项目拓展不及预期;2)人工成本上升风险。
责任编辑:史丽《德赢官网win最新地址》君
“如果其他潜在通胀上行风险成为现实 ❡,就将进一步推迟通胀 ♋率回到目标水平的时间 ➥,并可能导致通胀预期发生破坏性变化,”会 ❌议纪要显示 ♈。“此外,委员们指出 ➠,德赢官网win最新地址会议上给出的预测是基于对现金 ⏪利率路径 —— 涉及再次加息 —— 的技术性假设。”
两次 ✋礼品为何存在差异?“V观财报”(微信号:VG-View)17 ✅日午后致电仲景食品,董秘办工作人员表示,“仲景上海葱油、上海 ❡红烧肉酱汁都是公司新品,(做这个活动)主要是为了让股东了解公司的新品, ♊有一定的宣传推广作用 ♍。”
本报记者 潘凤 【编辑:翠黄 】